<strong id="pcf7m"><optgroup id="pcf7m"><noframes id="pcf7m">
<dd id="pcf7m"></dd>
<dd id="pcf7m"><big id="pcf7m"></big></dd>

<button id="pcf7m"><acronym id="pcf7m"></acronym></button>

<dd id="pcf7m"></dd>

  • <em id="pcf7m"></em>
    <li id="pcf7m"><acronym id="pcf7m"></acronym></li><button id="pcf7m"><acronym id="pcf7m"></acronym></button>
    <span id="pcf7m"></span>

    <rp id="pcf7m"></rp>
  • <strong id="pcf7m"></strong>
    <rp id="pcf7m"></rp>
    <rp id="pcf7m"><object id="pcf7m"><input id="pcf7m"></input></object></rp>
  • 區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑

    本文基于區塊鏈技術的點對點傳輸、分布式賬本、非對稱加密、共識機制、智能合約等核心技術,圍繞供應鏈金融的痛點問題,研究區塊鏈技術驅動供應鏈金融的發展創新。首先,澄清支撐多元主體有效協調、透視信息傳遞軌跡、完善金融監管體系和提高風險管控能力的目標訴求;其次,利用區塊鏈技術優化供應鏈金融突破“信息孤島”的傳導機制,構建產業聯盟,提高監管和降低風險等,挖掘區塊鏈技術解決供應鏈金融發展障礙的技術路徑;最后,為了實現區塊鏈技術有效驅動金融發展創新,提出形成規?;?、加強專項技術發展和統一標準等區塊鏈技術應用在供應鏈金融上的條件,以及建設“區塊鏈+”生態體系、建立信用引導機制、降低資費門檻和專項立法等保障區塊鏈技術應用落地的機制。

    原文:郭菊,娥陳辰.區塊鏈技術驅動供應鏈金融發展創新研究[J]. 西安交通大學學報(社會科學版),2020,40(03):46-54.
    單位:西安交通大學管理學院.

    2019年1月24日中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體性學習,習近平總書記強調區塊鏈技術的集成應用在新技術革新和產業革新中起著重要作用,尤其是區塊鏈技術在物聯網、供應鏈、金融多個領域的融合發展。黨的十九大報告中多次提及結合區塊鏈技術落實傳統動能向新動能轉換,加快社會經濟的持續發展。2019年阿里巴巴集團旗下的淘寶商城進行的“雙十一”電商購物,首次引入區塊鏈技術對客戶購買次序進行公示,透明化兌現優惠承諾,大大增加了客戶的信任程度,提高了贈品發放的效率。隨著互聯網的不斷加深,大數據和云計算的持續推動,5G通信技術的開發和上線應用,為解決目前供應鏈金融發展中遇到的效率、風險管控、成本、監管等痛點問題提供了技術支撐。區塊鏈技術作為新型互聯網技術,憑借其信息公開、分布式存儲、加密算法、去中心化和共識機制等特點,尤其在金融行業得到了廣泛認同,為優化我國現有的供應鏈金融機制,探索新的供應鏈金融創新發展方向,以及我國供應鏈金融的安全發展提供了決策依據。

    一、區塊鏈技術驅動供應鏈金融的目標訴求分析

    在互聯網技術和金融行業迅速發展的今天,集互聯網技術和現代金融產品為一體的供應鏈金融一直備受關注。張杰[1]指出,我國當前經濟領域的一個重大問題是金融產業與實體經濟發展脫節。一方面是金融環境不佳,金融產業對實體經濟支持動力不足,大量資金在金融系統內部流轉;另一方面,大量實體企業尤其是中小企業融資問題沒有得到解決,導致實體企業資金運轉困難,整體經濟下行壓力變大。宋華等[2]在研究中指出,供應鏈金融能夠使金融和實體經濟有機結合,形成涉及多方主體參與的新興業態,能夠使金融體系有效支撐實體經濟,并在風險合理管理的前提下解決企業融資問題。魯其輝等[3]以供應鏈金融的應收賬款融資為視角,證實了供應鏈金融對企業尤其是中小企業的發展有巨大價值,能夠改善現金流、培育新興產品市場和提升整個供應鏈?!敦斀洝冯s志總編輯王波明在2019博鰲亞洲論壇·《財經》主題晚餐會上表示實體與金融最好的結合點在供應鏈金融上,研究供應鏈金融能夠打破金融與實體的障礙,是促進金融與實體經濟融合共同發展的重要途徑,對于增強我國在世界層面金融經濟的核心競爭力和實現可持續發展有著重要意義。

    供應鏈金融強調的是在供應鏈的平臺基礎上,銀行或金融機構通過對圍繞核心企業或平臺的上下游企業、資金、物流等信息的記錄并整合后,在一定的監管下將風險控制在最低的金融服務。供應鏈上每一個主體都有各自創造的原始信息,區塊鏈技術能夠把原始信息分布式存儲記錄,基于原始金融契約,在各個主體之間進行信息分享。張路[4]總結出區塊鏈技術能夠利用分布式賬本技術形成數據共享,形成可信數據和真實交易,傳遞核心企業信用形成價值轉移,并利用智能合約控制風險。斯蒂芬(Stefan)等[5]給出區塊鏈技術利用分布式賬本去中心化減少和弱化對核心企業信用的擔保背書,智能合約加強了鏈上主體在無監管主體參與下的安全性,不可篡改保證了對交易記錄的可追溯性等,將解決供應鏈金融目前存在的信息更新得不到有效實施、“一貸多押”和“一押多貸”等信用風險和實時監控問題[6]。因此,區塊鏈技術的應用可以優化現有的供應鏈金融效能,提高供應鏈金融效率,降低信用和監管風險,促進供應鏈金融健康持續發展。利用區塊鏈技術的特點和管理機制,可以突破供應鏈金融因其自身要素特征產生的一系列問題,優化和驅動供應鏈金融的創新,實現以下四大目標訴求(見圖1)。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖1 區塊鏈技術優化供應鏈金融

    (一)區塊鏈技術支撐供應鏈金融多元主體間的有效協調

    在金融機構、核心企業、上下游企業、物流企業、消費者、監管機構等多元主體共同參與的供應鏈金融活動中,協調各主體間的合作行為,記錄各主體的行為軌跡,明確各主體的責任和義務,是確保供應鏈金融活動的組織保障。許荻迪[7]發現區塊鏈技術的功能和供應鏈金融中多元主體協調的特點匹配程度很高。薩拉(Sara)等[8]發現,區塊鏈技術的應用可以破除組織內和組織間的信息壁壘,克服諸多障礙,對供應鏈金融革新產生顛覆性影響。區塊鏈技術中的分布式賬本技術解決了原本信息不對稱的問題,使得每一個參與主體都是一個信息單元,多主體之間的信息在每一個單元上記錄并共享。傳統供應鏈中低層級的中小微企業“融資難、融資貴”等問題十分突出,分布式賬本技術的應用帶來的去中心化的結果就是參與主體尤其是原來的低層級上下游末端企業或單元會更加積極地參與到供應鏈活動中,了解信息并采取相應的策略。區塊鏈的共識機制使得供應鏈上的協議變得不可篡改,消除了私下交易的可能性,任何節點不能單方面或者僅在少數主體之間私下更改協議和操控數據,即使所有主體或有效比例的主體(共識機制設定的有效通過比例一般為51%及以上)同意更改合同或者數據,原始信息記錄也會原封保留并記錄新的信息,為查驗原始信息提供保障。這些技術為供應鏈各主體之間營造了高度信任的交易環境,達成了高度的互信機制和共識。

    供應鏈各主體通過引入區塊鏈技術不但達成了全鏈條互信機制和共識,加上去中心化帶來的點對點信息傳輸,而且大大加強了供應鏈金融多元參與主體的協調效能。哈特穆特(Hartmut)[9]研究發現,商業關系中的共識是供應鏈上協作的關鍵因素,因此區塊鏈技術的引入可以支撐供應鏈金融多元主體間的有效協調。

    (二)區塊鏈技術透視供應鏈金融信息傳遞軌跡

    供應鏈金融運行需要在多主體間產生相應的訂單、應收賬款、發票、應付賬款、金融質押等信息記錄。供應鏈金融因為活動信息在點對點的雙主體之間建立,集中在核心企業或者電商平臺,上下游企業、買方賣方能獲取的信息非常有限,銀行和金融機構獲取的信息又局限于核心企業和電商平臺的披露程度,因此往往會產生“信息孤島”等問題。在供應鏈金融各主體共同參與價值創造的過程中,各個主體尤其是核心企業或者商業銀行這些信息中心化的企業需要明確“責、權、利”的界定,公開各主體的職責和信息,使低層級的上下游中小企業也能夠獲取信息。

    區塊鏈是一個分布式賬本,并在各個主體間進行不可篡改地相互保存①。區塊鏈技術利用分布式賬本、不可篡改等技術能夠解決傳統供應鏈金融中由信息不對稱產生的相關問題。有效記錄鏈上主體的活動信息、交易信息、信用信息等并通過分布式賬本技術儲存在每一個節點(主體)上,信息一旦記錄會自動同步在每一個記錄節點,每一個記錄節點又單獨加密,因此帶來信息的不可篡改,促進從上到下的一貫制信息流通,實現信息的多方共享,解決信息的孤島問題??梢暬男畔⒂涗浐托畔鬟f過程是區塊鏈技術為供應鏈金融帶來的不可或缺的便利條件,讓每一條信息都透明、通暢和安全地無死角傳遞。隨著計算機網絡技術的不斷發展,信息通過互聯網傳遞的速度不斷加快,加上無紙化辦公的普及應用,這些均在很大程度上提升了供應鏈金融原有的傳遞紙質信息文件的效率。

    ① MARC P.Blockchain technology:principles and applications[EB/OL].(2016-04-15)[2019-12-15]. https://ssrn.com/abstract=2662660.

    (三)區塊鏈技術完善供應鏈金融監管體系

    供應鏈金融在運行過程中需要有相應的監管體系,確保各主體按照合同執行相應的流程,監管和審計倉單、倉儲、物流及抵押物的真實性以及價值,監管資金使用情況和資金轉移情況等。

    首先,供應鏈金融由于交易市場中各主體各自為戰,交易信息不透明,監管方職責和監管內容不明確,商業銀行不能有效把握資金流向,產品流向和狀態不能實時更新,沒有完善的市場監管體系。其次,商業銀行不能有效掌握交易的真實性,只能被動地以對方提供的訂單、合同等數據作為融資依據,待核驗訂單、合同和交易的真實性和統一性后才可進行授信、貸款等后續環節,期間會耽誤大量時間。再次,商業銀行在目前的模式下,不能直接參與監管其他主體是否按時按量按合同執行,又沒有其他有力的監管主體,由此帶來的風險只能由商業銀行自行承擔,監管體制不健全大大加劇了供應鏈金融活動中商業銀行的風險。最后,物流信息的真實性不能得到有效監管,商家虛假發貨、物流途中虛假滯留等問題需要解決。例如,可以通過分布式賬本記錄的商家庫存變化監管和證實商家是否已經發貨,可以結合物流行動信息、交通狀況和天氣情況來證實物流信息是否真實等。這些問題都需要真實有效的信息公開和監管,才能落實責任主體,保證供應鏈其他主體的權益。

    依托共識機制技術,區塊鏈技術為供應鏈金融的每個用戶提供了統一的監管體制,從每一個環節對供應鏈上的主體和事件進行監管,從貿易流、物流、資金流等多流合一的角度進行監管;分布式賬本技術提升了訂單、合同等數據的可信性,能夠幫助商業銀行追蹤資金流的軌跡,確保交易的可信度,對資金流進行透明化監管,縮短金融活動的周期,降低商業銀行的風險,增進商業信譽建設和落實責任主體。區塊鏈技術為供應鏈金融提供了合情、合理、合規、合法的監管體系。

    (四)區塊鏈技術提高供應鏈金融風險管控能力

    智能合約由尼克(Nick)在1994年提出,是利用計算機語言通過算法和程序來編制可自動執行的數字化協議形式的合同條款,本質上來說是實現了傳統合約的自動化處理。袁勇等[10]指出區塊鏈技術重新定義了智能合約,智能合約作為區塊鏈上必備的嵌入式程序,不僅能為傳統金融資產的發行、交易、創造和管理提供創新方案,同時能在資產管理、合同管理、監管執法等事務中發揮重要作用。貢納(Gunnar)[11]研究發現,智能合約能夠自動化處理區塊鏈上的合同執行、付款、法律義務等,因此智能合約可以通過區塊鏈中不可更改的分布式賬本技術實現信息追蹤和自動化執行合同,從而降低交易成本、仲裁費用和執行成本等。郁(Yu)等[12]還對智能合約的設計和執行進行了驗證,對基于區塊鏈技術的智能合約中順序執行模型、并行執行模型和非阻塞執行模型進行了檢驗,檢驗結果都說明智能合約技術能夠有效完成相應執行工作。智能合約包含所有的相關信息,而相關信息都是以代碼形式儲存,供應鏈金融的合約、活動事件等可以被計算機代碼取代,智能合約利用“如果A則B”的方式進行判定,當滿足智能合約中的觸發條件時,自動執行合約中約定的操作。

    宋華[13]在《供應鏈金融》一書中總結了供應鏈金融的多種模式。在各融資模式中,主要形式的差異帶來了不同的風險問題(見圖2),這些風險問題可以歸結為兩大類,即信用風險和市場風險。信用風險的產生源自各主體是否按合同執行,以及主體之間是否存在欺騙行為或隱藏相關的重要信息;市場風險主要是企業的經營狀況、存續情況、運輸成本變化、運輸途中的意外以及抵押物的市場價格變化。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖2 供應鏈金融的主要模式和融資風險

    區塊鏈利用分布式賬本解決了數據來源的問題,分布式賬本記錄了參與主體的日常工作、賬務往來、合同關系等行為數據,調取到的數據真實且不可隨意篡改,對每一次活動行為都有時間地點的記錄并被上傳和同步到整個區塊鏈的各個賬本中,任何節點都可以查看數據記錄,該技術的運用能夠控制信用風險。吉瑞(Jiri)②研究發現,區塊鏈技術能夠通過信息公開、智能合約等技術有效降低融資風險,并提高供應鏈金融的融資效率。馬爾科(Marco)等[14]提出,區塊鏈會以智能合約進行邏輯計算和處理,信息公開形成客觀、公正可信的交易環境,一方面能夠保證參與主體、交易、倉單的數字化對應,去偽存真;另一方面記錄倉儲物流每個環節的信息以保證貨物的可追溯性,避免一貨多押、一押多貸,這樣大大降低了傳統供應鏈金融中因為信息不對稱和主體不按合同執行等產生的信用風險。上述多位學者的研究均對區塊鏈技術可以有效控制和降低信用風險提供了有力依據。

    ② JIRI C,NIKOLAOS T,GERRY T,et al.On the financing benefits of supply chain transparency and blockchain adoption[EB/OL].(2019-07-03)[2019-12-09]. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_ id=3078945.

    智能合約技術還能有效地降低貿易風險、交易摩擦和金融成本等市場風險??死锼沟侔?Christian)等[15]研究了區塊鏈技術如何通過智能合約降低交易過程中可驗證性成本和繞過中間商來塑造創新和控制風險。貿易風險的存在會影響供應鏈金融的有效運行,例如質押物的價值隨時間在不斷變化,智能合約會對質押物的現有價值進行判定,如果低過抵押價值,自動執行合約中的操作,用平倉或者從抵押方自動收取差額補充抵押的方式來控制貿易風險。審計成本在供應鏈金融中是一項很高的金融成本,傳統供應鏈金融在審計時面臨兩大難題:一是高昂的人力成本,審計員在進行審計和專項審計時,必須要進行很多的專業審計過程來確保被審計企業的資金流動、交易往來真實性,從而出具對企業財務報表的相關審計意見,過程中需要大量的人力、物力去核實交易和庫存的真實性;二是數據確認真實性的難度很大,在大量的財務憑證面前,僅僅通過人工方式去查驗數據的真實性很難辦到。區塊鏈技術從信度和效度雙方面進行風險管控,對供應鏈金融的運營提供有力保障。

    二、區塊鏈技術突破供應鏈金融障礙路徑分析

    (一)區塊鏈技術突破末端“信息孤島”的路徑分析

    在一條完整的供應鏈上,作為上游企業的供應商和作為下游企業的經銷商都存在一級到N 級的多個主體(見圖3),越低層級的企業會越偏離核心企業,這種偏離產生的距離會導致信息不互通,層級跨越度越大導致信息流通越閉塞,低層級尤其是處于末端的企業與核心企業及商業銀行之間有著一定的信息壁壘,上游企業與下游企業間也保持著高度的信息流通障礙,因此形成了“信息孤島”問題,在供應鏈的末端極為突出。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖3 區塊鏈技術突破供應鏈金融“信息孤島”路徑

    在圖3中,首先,區塊鏈技術通過分布式賬本技術收集到各個層級各個主體上傳的信息并進行信息的分布式記錄和存儲,實現信息的交互;其次,信息的交互使得供應鏈各個主體共享供應鏈的信息,打破原有的信息壁壘造成的信息孤島,各個主體完全掌握供應鏈上各主體之間的關系,有助于各個主體之間建立相應聯系,特別是處于末端的N 級企業突破信息障礙,建立與其他各層級企業的聯系,尤其是與商業銀行建立的多方聯系,包括與核心企業的連帶關系;其三,分布式記賬的有效信息共享為商業銀行提供各個層級上下游中小企業的可靠信息,依靠核心企業的信用背書,為低層級的N級末端企業進行關聯授信;其四,企業間因為建立了可靠的聯系,有助于企業間增加信任,達成共識,形成戰略聯盟,推動戰略關系融資模式的發展。上述路徑驗證了史今召等[16]提出的信息問題對供應鏈金融有影響的想法。

    (二)區塊鏈技術解決中小微企業融資問題的路徑分析

    金香淑等[17]提出通過核心企業的信用水平為中小企業獲取貸款提供擔保,整個供應鏈的有效運行是實施供應鏈金融的重要意義。區塊鏈技術能夠提供供應鏈金融中商業銀行對中下游企業的授信依據,通過加強授信能夠解決供應鏈上中小微企業“融資難融資貴”的問題,具體路徑如圖4所示。第一,區塊鏈技術通過分布式賬本進行信息的互通,建立各個層級的企業與銀行的聯系;第二,通過債權拆分的方式進行債權份額的傳遞,核心企業與一級經銷商的債權關系和債權份額按合同比例拆分并轉移到二級經銷商,二級經銷商再次拆分并按照比例向下游傳遞,直到最低層級的N級經銷商;第三,各層級企業利用拆分后的債權份額在銀行獲得相應的授信額度,各個層級的經銷商按照相應份額利用授信額度進行融資活動。相對應的上游供貨商之間的債權拆分一樣適用,此處不再贅述。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖4 區塊鏈技術拆分多層級債權

    區塊鏈技術可以利用其分布式賬本技術,打通企業間的信息壁壘,有效提升企業間的信息流通,拆分核心企業與上下游企業的債權關系,建立銀行與供應鏈上各企業的聯系,通過確認合同、債權拆分、關聯授信等方式為銀行借貸給中小微企業提供信用依據,降低銀行給中小微企業借貸的風險,同時解決中小微企業融資難的問題,也降低中小微企業提供實物抵押帶來的融資成本,加強企業間的信任與合作。

    (三)區塊鏈技術突破核心企業單一傳導信息格局,建立主體信息互通渠道

    供應鏈金融是上下游企業及商業銀行以核心企業為中心展開的金融活動。核心企業占據中心位置并對信息絕對控制,這樣便阻礙了企業間的信息流通以及銀行和上下游企業間的信息傳遞,由此造成的信息不對稱也形成了高度的信息壁壘。信息傳遞時效性的相對滯后以及信息的被動傳輸,導致供應鏈金融效率低下。在這個互聯網飛速發展的時代,信息互通和信息的主動傳導變得尤為重要。

    區塊鏈技術能夠利用其點對點傳輸和分布式賬本技術,打破原有的信息單向傳遞局面,建立信息網絡化互通的渠道(見圖5)。第一,通過分布式賬本技術將供應鏈上各個主體之間的信息進行交互傳遞,各個主體由被動掌握信息轉變為主動獲取信息;第二,在進行信息交互之后,去除被核心企業占據的原本沒有聯系的上游企業供貨商和下游企業經銷商之間的結構洞;第三,各個主體通過區塊鏈的點對點傳輸技術和分布式賬本技術建立聯系,各個主體之間突破原本樹枝狀的信息傳輸結構,形成網絡化的信息互通;第四,區塊鏈技術因為公開了信息記錄,加強了企業間的聯系,鞏固了企業間的信任關系,打開了供需預測的信息通道。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖5 區塊鏈技術激活供應鏈金融的信息主動傳動機制

    區塊鏈中的點對點傳輸技術和分布式賬本技術可以改善供應鏈中的企業間信息不對稱,削減信息不對稱的負面影響,消除核心企業占據的結構洞,去除核心企業中心化地位,達到去中心化的目的,在原本沒有聯系的主體間建立相應的聯系,在加速透明信息傳遞軌跡的同時加強多元主體協調能力和互信關系,對信息的真實性更加透明公開,破除了原本被動的信息傳遞機制,激活了整個鏈條上的信息主動傳導機制。同時,新聯系的建立,打通了跨越核心企業的上下游企業和商業銀行之間的信息通道,通過新的信息通道可以為上下游企業提供供需預測,例如,經銷商的售賣記錄可以為供貨商補貨提供預測數據來源;核心企業可以通過經銷商對市場銷售的評價對產品進行改進和迭代,也為產品未來發展方向提供依據等。區塊鏈技術可以有效鞏固戰略關系融資模式的發展,激發主體間的主動互動關系,為供應鏈金融發展創新奠定了基礎。

    (四)區塊鏈技術協助銀行抵御市場風險

    供應鏈金融中最不可或缺的主體是提供資金來源的商業銀行或其他金融機構,商業銀行參與金融活動期間最關注的問題是風險管控,因此供應鏈金融存在各種由于風險帶來的融資緩慢和融資斷點問題。區塊鏈技術由于分布式賬本技術的應用,提高了供應鏈金融活動中信息傳輸效率和信息可靠程度,加強了商業銀行對信用風險的管控。其實,區塊鏈技術中的智能合約還能大大加強供應鏈金融中對于市場風險的管控。

    目前發生的絕大多數供應鏈金融融資活動都是依賴抵押物進行融資的,抵押物的性質可以是貨物、票據、合同、信用證等,但是抵押物的價值會根據市場價格變化而變化,因此銀行對于抵押物價值變化帶來的市場風險的管控顯得尤為重要。

    融資主體通過抵押在商業銀行獲得融資,抵押物價值數據通過信息傳遞與區塊鏈進行信息交互。在市場信息不斷更新的情況下,銀行會對抵押物的市場價值實時進行再評估,評估結果如果是抵押物現價值等于或高于原抵押價值時,維持不變;如果再評估結果低于原抵押價值時銀行發出警報,區塊鏈利用智能合約技術,基于智能合約中抵押物價值低于原價值的條件觸發,自動根據合約內容進行執行出售抵押物保值或者融資主體自動填補抵押物等相關操作(見圖6)。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖6 區塊鏈幫助銀行抵御市場風險

    智能合約技術還能通過提升金融運作效率來控制風險,例如,在應付賬款融資中,商品從核心企業通過物流送達經銷商手中,確認收貨之后,通過智能合約觸發收貨后付款的條件,自動進行付款操作。這樣便有效降低了市場變化對銀行產生的市場風險。

    (五)區塊鏈技術構建供應鏈金融產業聯盟

    供應鏈主體和商業銀行或者金融機構達成融資關系實現金融活動。金融活動的閉環,使得各供應鏈金融中的執行標準和監管標準不能統一,因鏈而異的標準不但限制了金融活動的效率,也很大程度上阻礙了供應鏈金融的發展。供應鏈金融需要從供給側進行結構性改革。區塊鏈技術建立供應鏈金融產業聯盟,即由私有區塊鏈向聯盟區塊鏈轉變(見圖7)。從信息交互,打破原有單鏈閉環,到建立產業聯盟多鏈互通,最后統一監管標準和降低風險。一是打破了原有供應鏈金融單鏈閉環的約束,形成網絡化、信息化并擁有有效監管體系的產業聯盟,擴大了市場規模,激發了金融市場的活力,有力推進了供應鏈金融的發展;二是建立了多鏈多主體的跨鏈聯系,擴大了資源網絡,對形成供應鏈創新、供應鏈金融創新提供了有力支撐;三是各個主體對鏈上數據進行分析,在對以往生產活動進行檢驗和修正的同時對未來供需進行預測,挖掘客戶需求,合理分配產能和資金;四是統一的監管體系,完善了監管標準,在提高金融活動效率的同時加強了監管力度,讓供應鏈金融更加規范化;五是降低了綜合風險,隨著跨鏈關系的形成降低了因原有供應鏈內部關系被打破的內部風險,同時隨著產業聯盟的形成提高了共同抵御外部風險的能力。

    區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑
    圖7 區塊鏈技術建立供應鏈金融產業聯盟

    三、區塊鏈技術落地供應鏈金融的條件和保障

    區塊鏈技術突破供應鏈金融障礙的同時,也對供應鏈金融的創新發展帶來了挑戰。為了順利落實區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用,區塊鏈技術需要定制化發展,同時在發展過程中區塊鏈技術需得到保障。因此,區塊鏈技術應用于供應鏈金融的前提條件和保障機制尤為重要。

    (一)區塊鏈技術落地供應鏈金融的條件

    1.獲得用戶支持,形成主動上鏈意愿

    探索和使用先進技術是金融行業創新行為的體現。供應鏈各主體了解和認可區塊鏈技術能夠打破人們認知范圍,創造大量供應鏈金融用戶的支持。區塊鏈技術的分布式賬本技術是要在每個用戶節點上創建一個賬本,用于記錄鏈上發生的事件。被記錄的事件信息可以在每個節點的記賬本上進行翻閱和追溯,這是區塊鏈技術特點鑄就的優勢,但前提條件是每個用戶都具備主動共享信息的意愿。用戶的支持和認可才能促使其積極主動地分享信息,形成主動上鏈意愿,真正達到去中心化目的。同時也使得區塊鏈技術應用后的供應鏈金融擁有強大的用戶可擴容性,由此形成的區塊鏈技術應用的市場規?;苡行椭万寗庸溄鹑诎l展。

    2.定向發展技術,保證信息安全

    “區塊鏈”技術本身是基于計算機加密算法衍生出的技術,和供應鏈金融結合時會有一定的內生障礙。區塊鏈技術驅動供應鏈金融發展時,金融項目涉及有關交易信息、信用信息等商業敏感信息,很多商業機構或者供應鏈上主體需要保守交易信息、資產等商業機密,不希望完全透明公開。因此區塊鏈技術在供應鏈金融應用時,一方面在搭建區塊鏈平臺時要著重考慮各個主體的數據隱私保護程度,平衡并合理規劃對各個主體的信息公開程度,確保各個主體的商業利益;另一方面要對非對稱加密技術進行定制化升級,保障數據加密、防截獲、防破解的能力,并且要考慮加密方式在高度安全可靠的前提下降低操作難度和復雜性,特別是非先進計算機技術用戶的便捷性。

    區塊鏈技術的分布式賬本技術對于數據記錄只有增加沒有移除功能,有效保障了數據的可追溯性,卻增加了數據存儲量的壓力。區塊鏈發展自身技術的同時,提升配套的存儲技術、存儲設備及加快信息傳輸技術也是區塊鏈技術應用的條件。

    3.統一區塊鏈標準,提高跨鏈拓展

    區塊鏈技術未廣泛應用的另一個阻礙因素是缺乏標準化機制,沒有統一的標準阻礙了不同主體間的相互協作。目前,在GitHub上有超過6 000個活躍的區塊鏈項目,但編程語言、協議、共識機制和隱私保護措施等不盡相同,差異化的技術標準增加了統一監管的難度。構建標準化的區塊鏈體系將會消除這些不確定因素,有利于統一監管和共識機制的達成。

    建立標準化體系有利于提高跨鏈交叉能力和拓展性,并使區塊鏈技術在應用的過程中很好地打破小團體、建立大集體,形成規?;?構建產業聯盟。這樣不但能根據不同的應用場景提升區塊鏈技術的串行能力,同時也能加強多鏈互動的并行能力。

    (二)區塊鏈技術落地供應鏈金融的保障

    1.完善“區塊鏈+”,構建供應鏈金融產業生態體系

    積極引導產政學研各界對區塊鏈技術的正確認知,加強企業、政府、高校和科研院所之間合作,加快推進對區塊鏈的共識機制、加密算法、處理效率等核心技術的創新;鼓勵商業銀行、核心企業、電商平臺、上下游企業等供應鏈金融參與主體積極學習和參與到區塊鏈技術的應用當中,協同整合各個主體之間的關系;加強人才培養,推進產業聯盟、技術聯盟發展,促進區塊鏈技術標準的建立和統一;規范實體經濟,結合區塊鏈技術推動供應鏈金融發展創新,為資金抵達真正需求的地方提供高效、安全、便捷的通道,推動政府、銀行和企業之間的信息互通和數據共享,共同構建完善的“區塊鏈+”供應鏈金融產業生態體系。

    2.信用機制引導,落實區塊鏈技術發揮作用

    區塊鏈技術本身的規則制定能夠彌補并革新原有供應鏈金融中存在的問題,需要區塊鏈平臺搭建高可信度參與主體建立的信用機制的引導支撐。在搭建區塊鏈平臺時需要國家標準引導,提高區塊鏈平臺的質量和信任。高可信度主體參與的引導,能夠讓區塊鏈上的各個主體快速形成共識機制,有效制定合法合規的智能合約,能夠制定關于區塊鏈供應鏈金融的標準化準則,合理有效搭建區塊鏈大規模應用的架構,規范區塊鏈數據管理,安全規范地傳遞區塊鏈節點間信息的傳遞等。依托中國人民銀行或國家相關部門為核心作為引導,高??蒲性核约跋冗M企業積極參與合作,共同保證區塊鏈技術合理合法地在供應鏈金融中得到有效應用。

    3.降低使用費用,提供良好的用戶體驗

    應用區塊鏈技術的初期需要對原有業務系統和業務流程進行升級改造,整個平臺和操作系統都會產生相應費用,費用的產生會增加用戶進入門檻,對普及使用和擴大用戶規模起到一定的阻礙作用。目前搭建區塊鏈平臺的費用和交易費用在不同平臺上都趨于平穩,以目前的市場價格來看,每筆鏈上打包費用是3~5美元,這個價錢對于大額交易費用完全可以被接受,但是在小額交易中就顯得有點突出。國家正處在積極推動區塊鏈技術發展和應用的關鍵時刻,在政策上應合理規劃激勵措施,對初期使用成本補貼到底,降低門檻。一方面有助于保障區塊鏈技術應用在供應鏈金融的用戶規?;?另一方面費用減免能夠更加鞏固去中心化應用。經過補貼或者免費的區塊鏈平臺在具有一定的用戶規模后,平臺本身和相關企業就可以創建出相應的盈利模式來達到覆蓋成本甚至創收盈利。

    4.合理布局,建立法制化體系

    區塊鏈技術的應用解決了供應鏈金融的信息不通暢問題,同時也帶來了商業機密信息保護的疑慮。區塊鏈技術的發展要依據國家政策的合理布局,從風險管理的角度出發,深入開展區塊鏈的信息保護、技術規范、數據安全等方面的研究。政府必須從區塊鏈底層核心技術開發、中層邏輯應用和上層信息管控等方面,加強區塊鏈系統中各層級各主體的信息披露,構建完整的智能合約和共識機制,形成完善的監管體制,加強對智能合約的審查、審計工作,同時開展區塊鏈相關的法律研究,快速形成完善相關的法律體系和法律條款,保障和保護區塊鏈技術在供應鏈金融乃至其他金融業務的順利進行。完善的監管機制,能使參與主體形成有效的共識機制,也能促使各個主體的金融自律。

    綜上所述,本文從多角度出發,基于區塊鏈各個方面的技術特點,突破供應鏈金融中信息不對稱引起的“信息孤島”障礙,激活信息主動傳動的機制,優化信用機制和融資模式,完善系統化的監管體制,降低風險和金融成本,對區塊鏈技術從多方面驅動供應鏈金融發展進行了論述。但就目前來看,區塊鏈技術還處在發展階段,很多技術需要迭代更新,體制機制需要強有力的法律法規進行規范和約束,監管上需要統一標準和配套,大眾共識需要得到普及和認可,平臺建設需要多方主體積極參與和推動,由此降低區塊鏈技術內生因素對供應鏈金融產生的應用風險。因此,為了保障供應鏈金融的創新發展,突破原有障礙,社會各界包括國家、政府、企業、個人在內的各個層級都應該努力推進區塊鏈技術的發展,提升產業影響力,積極肅清區塊鏈技術跨領域應用時產生的障礙,擴大對區塊鏈技術的認知規模和認可群體,為區塊鏈技術順利應用在供應鏈金融發展創新提供支持和保障。

    參考文獻

    [1] 張杰.中國產業結構轉型升級中的障礙,困局與改革展望[J].中國人民大學學報,2016(5):29 37.
    [2] 宋華,盧強.什么樣的中小企業能夠從供應鏈金融中獲益?———基于網絡和能力的視角[J].管理世界,2017(6):104 121.
    [3] 魯其輝,曾利飛,周偉華.供應鏈應收賬款融資的決策分析與價值研究[J].管理科學學報,2012(5):10 18.
    [4] 張路.博弈視角下區塊鏈驅動供應鏈金融創新研究[J].經濟問題,2019(4):48 54.
    [5] STEFAN S,RONNY S.Blockchain technology as an enablerof service systems:a structured literature review[J].Exploring Services Science,2017,279:12 23.
    [6] 郭菊娥,史金召,王智鑫.基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式演進與風險管理研究[J].商業經濟與管理,2014(1):13 22.
    [7] 許荻迪.區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用研究[J].西南金融,2019(2):74 82.
    [8] SARA S,MAHTAB K,JOSEPH S,et al.Blockchaintechnology and its relationships to sustainable supplychain management[J].International Journal of ProductionResearch,2019(7):2117 2135.
    [9] HARTMUT S.Supply chain management and advancedplanning—basics,overview and challenges[J].EuropeanJournal of Operational Research,2005,163(3):575588.
    [10] 袁勇,王飛躍.區塊鏈技術發展現狀與展望[J].自動化學報,2016(4):481 494.
    [11] GUNNAR P.Smart contracts for smart supply chains[J].IFAC Papers OnLine,2019,52(13):2501 2506.
    [12] YU L,TSAI W,LI G,et al.Smart-contract executionwith concurrent block building[C].2017IEEE Symposiumon Service-Oriented System Engineering(SOSE),2017:160 167.
    [13] 宋華.供應鏈金融[M].北京:中國人民大學出版社,2015.
    [14] MARCO I,KARIM R L.The truth about blockchain[J].Harvard Business Review,2017,95(1):118 127.
    [15] CHRISTIAN C,JOSHUA S.Some simple economics ofthe blockchain[R].MIT Sloan Research Paper,2017:No.5191 16.
    [16] 史金召,郭菊娥.互聯網視角下的供應鏈金融模式發展與國內實踐研究[J].西安交通大學學報(社會科學版),2015(4):10 16.
    [17] 金香淑,袁文燕,吳軍,等.基于收益共享—雙向期權契約的供應鏈金融風險控制研究[J].中國管理科學,2020(1):68 78.

    【聲明】本文由 思謀科普組 發布,所涉及言論僅代表作者觀點,若有侵權或違規信息,請聯系我們處理。除非另有說明,可自由分享(轉載)本文內容,但必須保持署名、涉及商業用途應獲得原作者授權。
    網址引用: 思謀科普組. 區塊鏈技術(Blockchain)驅動的供應鏈金融創新路徑. 思謀網. http://www.ahznzs.com/view/5618.
    (9)
    思謀科普組的頭像思謀科普組網站團隊
    上一篇2020年10月30日 22:37
    下一篇 2020年11月3日 11:59

    相關閱讀

    發表回復

    登錄后才能評論
    国产3p视频在线观看,国产又大又粗又硬又色,国产视频网站在线免费观看,亚洲AV无码VS国产AV